从韩国投资美元的方式：外币存款·美元ETF·美国国债按汇率与税收比较

投资美元到底在投资什么

持有韩元的人买入美元，收益来自两处：一是美元兑韩元汇率上升时的汇兑收益，二是把美元存入存款或买国债获得的利息。汇率下跌时，即使拿到利息，以韩元计也可能亏损。所以投资美元实际上是在赌“韩元会不会比美元弱”，同时对只持有韩元资产的人来说也是一种分散手段。由于危机时韩元往往走弱，很多人把美元当作保险持有，但这份保险的保费是换汇成本、与韩元利率的差距，以及汇率下跌时的亏损。

先算换汇成本

银行每天公布基准汇率，客户买美元时定价高于它，卖美元时低于它。兑换纸币的现钞汇率比账户间转账的汇款汇率价差更大。银行和券商的换汇优惠是按一定比例减免这一价差，实际成本随优惠率差别很大。买入美元再卖回要付两次成本，汇率上涨超过这一幅度后才开始获利。持有时间越短，换汇成本越侵蚀收益，这一点与股票交易成本相同。比较“今日汇率”工具显示的市场汇率与银行公布汇率的差距，就能有所体会。

外币存款

最简单的方法是银行的美元存款，有活期和定期两种，利息与韩元存款一样代扣15.4%。汇率上升带来的汇兑收益不属于利息所得，按说明不课税。外币存款受存款保险保护，按韩元换算，每人在每家金融机构连同利息最多保护1亿韩元（2025年9月1日起，此前为5,000万韩元）。以美元现钞提取时往往要收手续费；美元利率随美国基准利率变动，可能高于也可能低于韩元存款利率。

• 利息：代扣15.4%
• 汇兑收益：按说明不课税
• 存款保险：每人每家金融机构1亿韩元（含利息）
• 提取美元现钞请确认手续费

美元RP·发行票据·货币基金

券商销售以美元运作的回购协议（RP）、发行票据、外币货币市场基金等短期产品。常用于临时运作为买海外股票而兑换的美元，利率有时比外币存款略高。利息或收益代扣15.4%，由于不是存款，不受存款保险保护。投资者实际上承担了销售券商或底层资产的信用风险，所以不仅要看利率，还要确认发行方和投资对象。

美元ETF

韩国交易所上市了跟踪美元期货、投资汇率变化的ETF，可以在股票账户中买卖。买卖差价作为股息所得代扣15.4%并计入金融收入，也可以放进养老储蓄、ISA等节税账户。还有在汇率上升时以两倍幅度变动的杠杆型和反向变动的反向型，这类产品按日调整倍数，长期持有容易出现与预期不同的结果。也可以用美元购买美国上市的超短期美国国债ETF，但这时买卖差价与海外股票相同，扣除250万韩元后适用22%转让所得税，分配金可能先适用美国税收，需要逐个产品确认。

美国国债

也可以通过券商直接买美国国债。持有到期，以美元计可以拿到确定的利息和本金，但以韩元计的结果取决于到期时的汇率。中途卖出时，债券价格随利率变化，利率上升后可能亏本卖出；期限越长，价格波动越大。韩国居民要对收到的利息缴纳利息所得税并计入金融收入合计；个人的债券买卖差价一般按说明不课税，但可能因产品结构而异，请确认券商的说明。

汇率为什么变动，哪些无法知道

美元兑韩元汇率受多种力量叠加影响：韩美利差、进出口与经常账户、外国人投资韩国股票和债券的资金流向、世界经济不安时涌向美元的需求等。1997年亚洲金融危机时接近2,000韩元，2008年金融危机时升到1,500韩元区间，也有过跌到1,000韩元左右的时期。看似合理的解释总会出现，但没有已知的方法能稳定预测几个月后的汇率。因此，与其一次性大幅建立美元仓位，常见做法是先确定美元资产在全部资产中的比例，分批买入或定期调回比例。持有海外股票的人，也要把已持有的美元资产一并算进去。

用本站工具查看

“今日汇率”工具按国际外汇市场行情显示美元·日元·欧元等16种货币兑韩元的汇率，并提供从5分钟K线到全部期间的图表、1周~10年的各期间变动以及换算器。它显示的是市场汇率而非银行公布汇率，实际换汇时请确认银行或券商的公布汇率和优惠率。“汇率计算器”可以即时换算金额，“全球股市·汇率一览”可以把汇率与美国国债收益率、指数并排查看。相关性工具显示美元兑韩元汇率与KOSPI·纳斯达克·黄金最近的联动程度。

局限与声明

本文的税收和存款保险内容概括了截至2026年10月的法规和金融机构的一般说明，条件和课税方式可能因产品而异，制度也可能变化。没有人能事先知道汇率和利率的走向，美元资产以韩元计也可能亏损。购买前请查看产品说明书和金融机构的说明。本文只说明投资方式的结构，不推荐购买美元或任何产品，不构成投资建议。