ドルを買うことが何への投資なのかから、両替の費用、外貨預金(為替差益非課税・利息15.4%・預金保険)、ドルRP・発行手形、ドルETF、米国債の税金とリスクまでを、2026年10月時点で比べました。
ウォンを持つ人がドルを買うと、収益は二つのところから生まれます。一つはドル・ウォンの為替が上がるときに出る為替差益、もう一つはそのドルを預金や国債に入れて受け取る利息です。為替が下がれば、利息を受け取ってもウォン建てでは損失になることがあります。そのためドル投資は事実上「ウォンがドルより弱くなるか」に賭けることで、同時にウォンの資産だけを持つ人にとっては分散の手段でもあります。危機のときにウォンが弱くなる傾向があるため、ドルを保険のように持つ人も多いですが、その保険料は両替の費用とウォンの金利との差、そして為替が下がったときの損失です。
銀行は毎日売買基準率を公示し、客がドルを買うときはそれより高く、売るときはそれより低く値を付けます。紙幣に換える現金の為替は、口座で受け渡す送金の為替よりこの差が大きくなります。銀行や証券会社の両替優遇はこの差を一定の割合で割り引くもので、優遇率によって実際の費用は大きく変わります。ドルを買って売り戻せばこの費用を2回払うので、為替がその分上がってから初めて利益が出ます。短く売買するほど両替の費用が収益を削る仕組みは、株式の売買費用と同じです。「今日の為替」が示す市場の為替と銀行の公示為替の差を比べてみると感覚がつかめます。
いちばん単純な方法は銀行のドル預金です。普通預金型と定期預金型があり、利息には韓国の預金と同じく15.4%が源泉徴収されます。為替が上がって生まれた為替差益は利子所得ではないので課税されないと案内されています。外貨預金は預金保険の対象で、ウォンに換算して金融会社ごとに1人当たり1億ウォン(2025年9月1日から、以前は5,000万ウォン)まで利息とともに保護されます。ドルで引き出すとき紙幣で受け取ると手数料がかかることが多く、ドルの金利は米国の政策金利に沿って動くので、ウォンの預金金利より高いときも低いときもあります。
証券会社は、ドルで運用する条件付き売買の債券(RP)、発行手形、外貨のマネー・マーケット・ファンドのような短期の商品を売っています。海外株を買うために両替しておいたドルをしばらく運用するときによく使われ、金利が外貨預金より少し高いこともあります。利息や収益には15.4%が源泉徴収され、預金ではないので預金保険の対象ではありません。商品を売った証券会社や運用資産の信用リスクを負うことになるので、金利だけでなく誰が発行し何に投資するのかを確認します。
韓国の取引所にはドル先物に連動して為替の変化に投資するETFが上場しており、株式口座で売買できます。売買差益は配当所得として15.4%が源泉徴収され金融所得の合計に入り、年金貯蓄・ISAのような節税口座にも入れられます。為替が上がるとき2倍動くレバレッジ型や逆に動くインバース型もありますが、こうした商品は1日単位で倍率を合わせるので、長く持つと期待と違う結果になりやすいです。米国に上場した超短期の米国債ETFをドルで買う方法もありますが、その場合の売買差益は海外株と同じく250万ウォン控除後に22%の譲渡所得税の対象で、分配金には米国の課税が先にかかることがあるので、商品ごとに確認が必要です。
証券会社を通じて米国債を直接買うこともできます。満期まで持てばドル建てでは決まった利息と元本を受け取れますが、ウォン建ての結果は満期のときの為替次第です。途中で売ると金利の変化によって債券価格が変わり、金利が上がったあとは損をして売ることもあります。満期が長い債券ほどこの価格変動は大きくなります。韓国の居住者は受け取る利息に利子所得税を払い、金融所得の合計に入れる必要があり、個人の債券の売買差益は一般に課税対象ではないと案内されていますが、商品の仕組みによって違うことがあるので証券会社の案内を確認します。
ドル・ウォンの為替は、韓国と米国の金利差、輸出入と経常収支、外国人の株式・債券投資の流れ、世界経済が不安なときにドルに集まる需要など、いくつもの力が重なって動きます。1997年の通貨危機のときは2,000ウォン近くまで、2008年の金融危機のときは1,500ウォン台まで上がったことがあり、逆に1,000ウォン前後まで下がった時期もありました。もっともらしい説明はいつでも出てきますが、数か月後の為替を安定して当てる方法は知られていません。そのためドルの比率を一度に大きく決めるより、資産全体に占めるドル資産の割合を決めておき、分けて買ったり定期的に割合を戻したりする方法がよく使われます。海外株を持っている人は、すでにドル資産を持っていることもあわせて計算する必要があります。
「今日の為替」はドル・円・ユーロなど16通貨のウォンの為替を国際外国為替市場の相場で表示し、5分足から全期間のチャートと1週間〜10年の期間別の変動、換算機をあわせて提供します。銀行の公示為替ではなく市場の為替なので、実際に両替するときは銀行・証券会社の公示為替と優遇率を確認します。「為替計算機」で金額をすぐに換算でき、「世界の株価・為替一覧」で為替を米国債の利回り・指数と並べて見られます。相関の道具は、ドル・ウォンの為替とKOSPI・ナスダック・金が最近どれくらい一緒に動いたかを示します。
この記事の税金と預金保険の内容は、2026年10月時点の法令と金融会社の一般的な案内を要約したもので、商品ごとに条件や課税の仕方が違うことがあり、制度は変わることがあります。為替と金利の方向は誰にも前もって分からず、ドル資産もウォン建てでは損失が出ることがあります。加入の前には商品説明書と金融会社の案内を確認してください。この記事は投資の方法の仕組みを説明するだけで、ドルの購入や特定の商品を勧めるものではなく、投資助言ではありません。
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